למה במסלול הכשר הרווחים נמכים

[1] כך נוהגות קרנות הפנסיה בהכשר בד"ץ העדה החרדית. ישנם גופי כשרות אחרים אותם בדקתי בעבר ומצאתי כי הם מחזיקים בניירות ערך מסוגים שונים ללא כל אבחנה עקרונית ואיני יודע מה יתרונם ההלכתי על פני קרנות פנסיה שאינן כשרות.

[2] לדעת גוף הכשרות המכונה "גלאט הון" מבית מדרשו של הרב קרליץ אין להכשיר ניירות ערך מסוג זה ובמקומו הם נוהגים להשתמש בכלי פיננסי אחר המכונה "אופציות".

[3] כך נוהגת קרן הפנסיה של אלטושלר-שחם בהכשר מכון "כתר".

השאלה:

שלום וברכה אני רוצה להשקיע במסלול כשר. הבעיה שבמסלולים הכשרים התשואה יחסית מאוד נמוכה. למעט מסלולים במניות בחו"ל, אבל בזה אני מרגיש לא שלם כי הייתי רוצה להשקיע בעסקים של יהודים ובפיתוח הכלכלה של מדינת ישראל. האם יש הסבר לתשואה הנמוכה? אי אפשר ליצור מסלול מניב יותר? תודה רבה

תשובה

שלום וברכה, ויישר כח על רצונך הטוב.

במסלול לא כשר יש מספר בעיות: א. איסור ריבית לדעת הרבה פוסקים. ב. תמיכה בעסקים המחללים שבת או איסורים אחרים (כשרות וכדומה).

כדי להתגבר על החששות הללו יש שתי אופציות: א. השקעה בחו"ל (לדעת חלק מהפוסקים זה לא פותר את הבעיה כי חזקה על כל עסק שיש בו שותפים יהודים). ב. השקעה בערוצי אג"ח ממשלתי שמניב בדרך כלל תשואות נמוכות מאוד אך להרבה שיטות אין בו איסור ריבית או תמיכה בחילול שבת.

הרב אורי סדן במאמר הדן בהשקעה במסלול כשר כאן הסביר את הסוגים השונים של מסלולים כשרים, ואעתיק עבורך את הקטע הרלבנטי:

מהי קרן פנסיה "כשרה"?

קרן פנסיה "כשרה" הינה קרן בה הקרן נמנעת מלהשקיע את כספו של החוסך בניירות ערך אסורים חלק מהקרנות משקיעות את הכסף בניירות ערך בהם באופן קטגורי אין בעיה הלכתית[1] (כגון אג"ח מדינה, תעודות סל[2], וניירות זרים) ואחת מהן משקיעה בחברות שעיסוקיהן ואחזקותיהן נבדקו באופן פרטני ונמצא כי הן אינן מלוות בריבית באג"ח ללא היתר עסקה ואינן מחללות שבת[3]. יש לציין כי בקרנות פנסיה מהסוג הראשון כספם של החוסכים בסופו של דבר מגיע גם לחברות המחללות שבת (אם כי באופן עקיף, דרך תעודות סל) והבעיה הציבורית של תמיכה עקיפה בחילול שבת במדינת ישראל אינה מקבלת מענה כלל.